Silicon Valley Bank a expliqué: Comment la crypto est affectée.
Les Stablecoins prennent un coup et les frais de gaz Ethereum montent en flèche.
À ce jour, vous avez peut-être entendu parler de l’effondrement de la Silicon Valley Bank, la deuxième plus grande faillite bancaire de l’histoire des États-Unis et la plus importante depuis la crise financière de 2008. Vendredi, les régulateurs sont intervenus pour reprendre la banque à la suite d’une panique bancaire qui a vidé la société de son capital.
Alors que les répercussions de l’échec de la Silicon Valley Bank se feront sentir dans l’industrie technologique, les marchés de la cryptographie en ressentent déjà les effets. Au moment de la publication de cet article, l’USDC, le deuxième plus grand stablecoin, a perdu son ancrage de 1 $ et n’a pas encore récupéré. Il est tombé aussi bas que 0,89 $ à un moment donné. Comme CoinDesk souligne, l’USDC est tombé beaucoup plus bas qu’il ne l’a fait même après l’effondrement de l’échange de crypto FTX.
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Alors que se passe-t-il?
Si vous n’avez jamais entendu parler de Silicon Valley Bank auparavant, c’était une banque commerciale qui servait en grande partie l’industrie technologique. Les entreprises technologiques et le capital-risque ont tous deux misé sur la société, qui était plus disposée que les autres banques traditionnelles à prêter de l’argent aux startups soutenues par VC qui manquaient peut-être de liquidités (Lire: De nombreuses startups technologiques.).
« Nous mettons en banque près de la moitié de toutes les startups américaines soutenues par du capital-risque, et 44% des entreprises américaines de technologie et de soins de santé soutenues par du capital-risque qui sont devenues publiques en 2022 sont des clients SVB », a fièrement souligné la banque sur son site Web..
Alors que la Silicon Valley Bank a fait des investissements risqués, ce qui semble vraiment avoir nui à la banque, c’est la pandémie. Ou, vraiment, ce qu’il a fait en raison du succès du secteur technologique au début de la pandémie.
En 2020, au milieu des quarantaines et des verrouillages mondiaux, l’industrie technologique a prospéré. Les gens passaient beaucoup de temps à travailler à distance ou juste devant leur ordinateur. Les entreprises technologiques ont continué à embaucher et une multitude de startups ont reçu des financements. La Silicon Valley Bank a terminé le premier trimestre de cette année avec 60 milliards de dollars de dépôts totaux des clients. À la fin du premier trimestre de 2022, la banque de la Silicon Valley disposait d’un total d’environ 200 milliards de dollars de dépôts de clients.
Avec tout cet argent neuf, la Silicon Valley Bank a décidé de faire quelque chose avec ça. Ainsi, la société a investi dans des bons du Trésor et des titres adossés à des créances hypothécaires. Puis, dans un effort pour lutter contre la hausse de l’inflation aux États-Unis, la Réserve fédérale a relevé les taux d’intérêt. Cela a fini par frapper la Silicon Valley Bank dans plusieurs domaines. D’une part, la valeur de ces obligations dans lesquelles il a investi a chuté. Le coût d’emprunt de l’argent en raison de la hausse des taux d’intérêt a poussé l’industrie technologique à se recalibrer. Et pour aggraver le problème, l’argent du capital-risque a commencé à diminuer à mesure que les VC se retiraient des investissements technologiques. Pour minimiser ses pertes, la Silicon Valley Bank a vendu certains de ses actifs avec une perte de 1,8 milliard de dollars.
Puis, mercredi dernier, Silicon Valley Bank a annoncé qu’elle avait besoin de lever 2,25 milliards de dollars de capitaux. Les clients de la banque ont paniqué à la nouvelle. Jeudi en fin de journée, 42 milliards de dollars de dépôts avaient été retirés de la Silicon Valley Bank. Le lendemain, les régulateurs sont intervenus et ont fermé la banque.
En ce qui concerne la crypto-monnaie, il est probable que les récents échecs au sein de l’industrie de la cryptographie ont contribué à faciliter l’atmosphère qui a conduit à cette course bancaire. Peu de temps avant la chute de la Silicon Valley Bank, une autre banque qui servait en grande partie le secteur de la technologie a également fait faillite. Le 8 mars, Silvergate Bank a annoncé qu’elle fermerait et liquiderait ses actifs. Silvergate était particulièrement connue pour être l’une des institutions bancaires les plus respectueuses de la cryptographie et comptait de nombreux clients dans l’industrie de la crypto-monnaie.
Mais les sociétés de cryptographie ressentent également les effets de la Silicon Valley Bank. En fait, c’est pourquoi l’USDC se négocie bien en dessous de son ancrage à 1 $. Circle, l’émetteur du stablecoin, a annoncé qu’il a 3,3 milliards de dollars en dépôts à la Silicon Valley Bank. CoinDesk indique que cela représente environ 8% des réserves soutenant le stablecoin USDC.
Alors que les gens cherchent à convertir leur USDC en d’autres pièces stables, ces détenteurs de crypto sont également touchés par les frais. En raison de l’utilisation excessive du réseau Ethereum pour effectuer ces transferts, les frais de gaz associés aux transactions sont chemin vers le haut.
On ne sait pas ce qui va suivre pour les clients de la Silicon Valley Bank en ce moment. Au sein de l’industrie technologique, certains s’inquiètent de savoir si les différentes startups que la banque a comme clients seront en mesure de faire la masse salariale dans les semaines à venir. On ne sait pas combien d’argent sera récupéré pour les clients de la banque. Selon les rapports, plus de 85 % des dépôts de la banque n’étaient pas assurés. L’assurance FDIC couvre jusqu’à 250 000 $ par compte. Certains VC tels que Gary Tan et associé d’Elon Musk David Sacks exhortent le gouvernement à intervenir et à aider au-delà de cela.
Quant à Elon Musk lui-même, il s’est également inséré dans le chaos.
Lorsqu’un utilisateur de Twitter lui a suggéré d’acheter la banque en faillite et de l’utiliser pour transformer Twitter en une banque numérique, Musk a répondu qu’il est ouvert à l’idée.
